Osnove korisnog, ali lako zlostavljanog financijskog alata

"Pro forma" potječe od latinske fraze koja, doslovno prevedeno, znači nešto poput "zbog forme". Često se koristi u posebne svrhe u ekonomiji i financijama.

Najkraće otkriće nekih definicija iz rječnika počinje izražavati našu dvosmislenost u pogledu upotrebe termina u ekonomiji, a posebno u financijama.

Neki internetski rječnici daju relativno neutralne definicije koje se strogo pridržavaju latiničnog podrijetla fraze, kao što su "prema obliku", "kao oblik forme" i "zbog forme".

Druge definicije rječnika počinju izražavati složenije procjene značenja izraza, Merriam-Webster, na primjer: "izrađeno ili postojeće kao nešto što je uobičajeno ili potrebno ali to ima malo istinskog značenja ili važnosti " (naglasak dodan). Nije daleko od "malo istinskog značenja" do "uopće ne smislenog i potencijalno varljivog".

U stvarnosti, veći broj korištenja proforma dokumenata u financijama uopće nije varljiv; služe dragocjenoj svrsi. Jedna takva upotreba, ona koja se događa često, odnosi se na financijske izvještaje.

U većini slučajeva, financijski izvještaj odražava stvarnost. U nekim okolnostima, financijski izvještaj koji to ne učini može se uzeti u obzir (uzlaznim redoslijedom "nepravde"): bezvrijedno, zabludu ili dokazima krivičnog zabluda.

Ali proformalni financijski izvještaj (obično) je legitimna iznimka od tog pravila. Umjesto da odgovorite na pitanje "Kakvo je stanje u bilanci?" ili "koliko je novca zaradilo poduzeće u određenom vremenskom razdoblju", na pitanje s odgovorom u bilansu uspjeha, a pro forma bilanca i račun dobiti i gubitka odgovara na pitanje "Što bi se dogodilo ako ???"

Evo dobrog primjera: Korporacija je u prošloj godini zaradila 10 milijuna USD, uz troškove od 7,5 milijuna USD. To su brojke koje možete pronaći u računu dobiti i gubitka. No, rukovoditelji se pitaju, kakav bi bio učinak uvođenja nove linije proizvoda (što bi naglo povećalo troškove)? Očekivali biste da će se u najkraćem roku, prije nego što se prihodi od nove linije proizvoda, realizirati, profit znatno smanjiti i prihodi porasti vrlo malo. Također biste očekivali da će s vremenom dodatni prihodi nove linije proizvoda više platiti povećane troškove i da će posao biti profitabilniji.

Ali, je li to zaista istina? U trenutku "očekivali biste ..." ovo je samo nagađanje. Kako možete znati, ako ne sigurno, ali barem s nekom povećanom sigurnošću da će rezultirati povećanom profitabilnošću? Tu se pojavljuju pro forma financijski dokumenti. Proform skup financijskih dokumenata odnosit će se na poslovanje u prošlosti kao vodič da bi se projekt vjerojatno dogodio u budućnosti, if napravimo sličan uvod. Odgovara na pitanje "Što ako ..." Kada je tvrtka predstavila prošli proizvod, MicroWidget, operativni troškovi porasli su za X posto u sljedeća tri tromjesečja, ali u četvrto tromjesečje povećalo je prihod od MicroWidget-a više nego što je nadoknađeno povećanim troškovima operativnih troškova, a neto dobit zapravo je porasla za 14 posto u odnosu na godinu dana godina. Predformalni bilanci, izvještaji o dobiti i izvještaji o novčanim tokovima prikazuju što bi se moglo dogoditi ako se uvede novi MacroWidget proizvod na temelju dostupnih podataka.

Imajte na umu da financijski izvještaj predformi ne izražava sigurnost. U njima se izražava ono u što u dostupne podatke vjeruju poslovno vodstvo i računovodstveni profesionalci vjerovatno će se dogoditi. Često se dogodi, a ponekad i ne. Ipak, pro forma izjave vrijede vrijednu svrhu uvođenjem podataka koji podržavaju (ili ne čine) podrška) izvorna intuicija koja je, na primjer, dodavanje MacroWidget liniji proizvoda dobra ideja. To čini kvantificiranjem vjerojatnih rezultata na temelju prošlih performansi. Pro forma stanja, bilansi uspjeha i, što je najvažnije, izvještaji o novčanim tokovima daju poslovnim rukovodiocima bolju predodžbu o "što će se dogoditi ako ...".

Može se zloupotrijebiti opća namjera pro forma financijskih izvještaja da odgovore na pitanje "što će se dogoditi ako ...". U zloglasnoj Enron kolaps,pro forma izjave igrali važnu ulogu. Revizori Arthura Andersena Enrona, postalo je jasno retrospektivom, bili su preblizu kompaniji kako bi financijskim tržištima isporučili pouzdane financijske izvještaje. To se posebno odnosilo na pro formativne izjave koje su predviđale rožnatu budućnost za Enrona i navodno su se temeljile na razumnim pretpostavkama. Oni krajnje nisu uspjeli predvidjeti što će umjesto toga postati totalni kolaps koji je poslao Enronove rukovoditelje u zatvor, završio Arthur Andersen Tvrtka je kulminirala dugotrajnim i zbrkanim Enronovim bankrotom u kojem su dioničari i ostali izgubili stotine milijuna dolara.

Ako nema kriminalne namjere, podaci koji već postoje pouzdano su ono što oni predlažu. Podaci koji su projekcije temeljeni na pretpostavkama - što je suština pro forma izjave - neizbježno su i kategorički više subjektivni. Ukratko, korisni su financijski alati koje je posebno lako zloupotrijebiti. Ne biste trebali izbjegavati njihovu upotrebu, ali morate biti oprezni.

• Dobit kojoj možete vjerovati: uočavanje i preživljavanje računovodstvenih mina
• Kako tvrtke lažu: Zašto je Enron samo vrh ledenog brega
• Vrednovanje tehnologije: Poslovna i financijska pitanja istraživanja i razvoja

• Procjena relativne informativnosti i trajnosti proforma zarade i operativne zarade GAAP-a
• Prediktivna vrijednost troškova isključenih iz Pro Forma zarade
• Zabranjuju li investitore zaradu "Pro Forma"?