Lysander je bio jedan od Heraklida u Sparta, ali nije član kraljevskih obitelji. O njegovom ranom životu se ne zna mnogo. Njegova obitelj nije bila bogata i ne znamo kako je Lysanderu povjereno vojno zapovjedništvo.
Spartanska flota na Egeju
Kad se Alcibijad pridružio atenskoj strani pred kraj Peloponeskog rata, Lysander je bio zadužen za spartansku flotu na Egeju sa sjedištem u Efezu (407). Upravo je Lysanderov ukaz kojim je trgovačko brodarstvo ubacio u Efez i njegovo osnivanje tamošnjih brodogradilišta započeo svoj napredak.
Uvjeravanje Cyrusa da pomogne Spartancima
Lysander je nagovorio Cyrus, sin Velikog kralja, da pomogne Spartancima. Kad je Lysander odlazio, Cyrus mu je želio dati poklon, a Lysander je tražio da Cyrus financira povećanje prihoda plaću mornara, na taj način prisiljavajući mornare koji služe u atenskoj floti da dođu do plaćenijeg Spartana flota.
Dok je Alcibijades bio u odlasku, njegov poručnik Antioh izazvao je Lysandera u morskoj bitci koju je Lysander pobijedio. Atinjani su nakon toga uklonili Alkibijade iz svoje naredbe.
Kalikratidi kao Lysandrovi nasljednici
Lysander je stekao partizane za Spartu među gradovima koji su bili podložni Ateni obećavajući da će instalirati decemvirate i promovirati interese potencijalno korisnih saveznika među svojim građanima. Kad su Spartanci izabrali Callicratides kao Lysanderov nasljednik, Lysander je potkopao njegov položaj po slanje sredstava za povećanje povrata Kiru i uzimanje flote natrag na Peloponez mu.
Bitka kod Arginusae (406)
Kad su Callicratides umrli nakon bitke kod Arginusae (406.), saveznici Sparte zatražili su da Lysander ponovno postane admiral. To je protivno spartanskom zakonu, pa je Aracus postao admiral, Lysander je bio njegov zamjenik, ali stvarni zapovjednik.
Upravo je Lysander bio odgovoran za konačni poraz atenske mornarice kod Aegospotamija, čime je okončan Peloponeški rat. Pridružio se spartanskim kraljevima, Agisu i Pausaniasu u Atika. Kad se Atena nakon opsade konačno potukla, Lysander je uspostavio vladu od trideset, koja je kasnije zapamćena kao Trideset tirana (404).
Nepopularno u cijeloj Grčkoj
Poticanje interesa njegovih prijatelja i osvetoljubivost Lysandera protiv onih koji su ga nezadovoljni učinili su ga nepopularnim u cijeloj Grčkoj. Kad se perzijski satrap Pharnabazus požalio, spartanski efori prisjetili su se Lysandera. To je rezultiralo borbom za vlast unutar same Sparte, pri čemu su kraljevi favorizirali demokratske režime u Grčkoj kako bi umanjili Lysandrov utjecaj.
Kralj Agesilaus umjesto Leontychides
Po smrti kralja Agisa, Lysander je igrao presudnu ulogu u tome što je Agisov brat Agesilaus postao kralj umjesto Leontychidesa, za koga se popularno pretpostavljalo da je sin Alkibijada, a ne kraljev. Lysander je nagovorio Agesilausa da uspostavi ekspediciju u Aziju za napad na Perziju, ali kad su stigli u grčku Aziju gradova, Agesilaus je postao ljubomoran zbog pozornosti koju je posvetio Lysanderu i učinio je sve što je mogao kako bi potkopao Lysanderovu položaj. Nalazeći se tamo neželjenim, Lysander se vratio u Sparu (396), gdje je mogao ili ne morao započeti zavjeru za učiniti kraljevstvo izbornim između svih Heraklida ili eventualno svih Sparcijata, a ne ograničeno na kraljevsko obitelji.
Rat između Sparte i Tebe
Rat je izbio između Sparte i Tebe 395. godine, a Lysander je ubijen kad su njegove trupe iznenadile tebenske zasjede.