Kao što mu ime kaže, cjenovna elastičnost potražnje mjeri je koliko će ona odgovarati količina tražena dobra ili usluge je u cijeni tog dobra ili usluge. Možemo razmišljati o cjenovnoj elastičnosti potražnje na individualnoj razini (odzivnost pojedinačne količine tražene na cijenu) ili na tržišnoj razini (odzivnost tržišne količine koja se zahtijeva na cijenu).
Matematički, cjenovna elastičnost potražnje jednaka je postotnoj promjeni količine tražene robe ili usluga podijeljena s postotnom promjenom cijene robe ili usluge koja je generirala promjenu količine zahtijevao. (Napominjemo da će pravilan izračun elastičnosti cijena sadržavati sve faktore osim promjena u konstantnoj cijeni.) Kao i kod ostale elastičnosti, možemo koristiti ovu formulu za izračun elastičnosti točke ili možemo pomoću formule za srednju točku izračunajte elastičnost luka inačica cjenovne elastičnosti potražnje.
Budući da zakon potražnje podrazumijeva da se krivulje potražnje gotovo uvijek naginju prema dolje (osim ako je dobro dobro
Giffen dobar), cjenovna elastičnost potražnje gotovo je isključivo negativna. Ponekad se, kao konvencija, cjenovna elastičnost potražnje navodi kao apsolutna vrijednost (tj. Pozitivan broj), a negativni znak se samo podrazumijeva.Kao i kod ostalih elastičnosti, cjenovna elastičnost potražnje može se kategorizirati kao savršeno elastična ili savršeno neelastična. Ako je cjenovna elastičnost potražnje savršeno neelastična, tada se količina zahtijevanog dobra uopće ne mijenja kad se promijeni cijena dobra. (Nadalo bi se da će potrebni lijekovi biti primjeri ove vrste dobra, na primjer.) Kao i kod druge elastičnosti, u ovom slučaju savršeno neelastične odgovara cjenovnoj elastičnosti potražnje jednakoj nula.
Ako je cjenovna elastičnost potražnje savršeno elastična, tada se količina koja se zahtijeva od dobra mijenja u osnovi beskonačnim iznosom kao odgovor na čak i najmanju promjenu cijene robe. Savršeno elastično u ovom slučaju odgovara cjenovnoj elastičnosti potražnje, bilo pozitivne ili negativne beskonačnost, ovisno o tome je li konvencija o izvještavanju o cjenovnoj elastičnosti potražnje kao apsolutne vrijednosti slijedio.
Znamo da, iako nisu jednaki padinama krivulja potražnje i ponude, cjenovna elastičnost od elastičnost ponude i potražnje povezane su s padinama krivulja potražnje i ponude, odnosno. Budući da promjena cijene dobra, a sve ostalo ostaje konstantno, rezultira kretanjem duž krivulje potražnje, cjenovna elastičnost potražnje izračunava se usporedbom bodova na jednoj krivulji potražnje.