Kad cijena dionica za tvrtku odjednom preuzme nos, dionik se može zapitati kamo je uložio novac koji su uložili. Pa, odgovor nije tako jednostavan kao "netko ga je stavio u džep."
Novac koji na tržište dionica ulazi putem ulaganja u dionice tvrtke ostaje na tržištu dionica, iako vrijednost tog udjela fluktuira na temelju niza faktora. Novac uložen u početku u udio u kombinaciji s trenutnom tržišnom vrijednošću te dionice određuje neto vrijednost dioničari i sama tvrtka.
To bi moglo biti lakše razumjeti s obzirom na specifičan primjer poput tri ulagača - Becky, Rachel i Martin - koji ulaze na tržište kako bi kupili udjela Društva X, u kojem je kompanija X spremna prodati jednu dionicu svoje tvrtke kako bi povećala kapital i njihovu neto vrijednost investitori.
Primjer razmjene na tržištu
U ovom scenariju, kompanija X nema novca, ali posjeduje jednu dionicu koju bi željela prodati na otvorenom burzi, dok Becky ima 1.000 dolara, Rachel 500 dolara, a Martin 200 dolara. Ako tvrtka X ima početnu javnu ponudu (IPO) od 30 dolara na dionici, a Martin je kupi, Martin bi tada imao 170 dolara i jednu dionicu, dok kompanija X ima 30 dolara i jednu manje dionica.
Ako tržište poskupi i cijena dionica tvrtke X popene se na 80 dolara po dionici, tada Martin odlučuje prodati svoj udio u kompanija za Rachel, Martin bi tada izašao na tržište bez dionica, ali do 50 dolara od prvobitne ukupne neto vrijednosti $250. U ovom trenutku, Rachel je preostala 420 USD, ali i stječe taj udio kompanije X, na što burza ne utječe.
Najednom se tržište srušilo i cijene dionica tvrtke X pale su na 15 dolara po dionici. Rachel se odluči odustati od tržišta prije nego što ode dalje i proda svoj udio Beckyju; ovo smješta Rachel bez udjela u iznosu od 435 USD, što je za 65 USD niže od njezine početne neto vrijednosti, a Becku za 985 USD s Rachelin udjelom u kompaniji kao dijelu njene neto vrijednosti, ukupno 1000 USD.
Kamo novac ide
Ako smo pravilno izračunali, ukupni izgubljeni novac mora biti jednak ukupnom stečenom novcu, a ukupan broj izgubljenih zaliha jednak je ukupnom broju stečenih zaliha. Martin, koji je zaradio 50 dolara, i kompanija X, koja je zaradila 30 dolara, kolektivno su zaradili 80 dolara, dok je Rachel, koja je izgubila 65 dolara, i Becky, koja sjedi na investiciji od 15 dolara, kolektivno su izgubila 80 dolara, tako da novac nije ušao ili napustio sustav. Slično tome, gubitak dionica AOL-a jednak je Beckyovoj stečenoj dionici.
Za izračunavanje neto vrijednosti ovih pojedinaca u ovom bi trenutku trebalo pretpostaviti trenutni tečaj za udjela, a zatim dodajte svoj kapital u banci ako pojedinac posjeduje dionice, a oduzima tečaj od onih koji su niži udio. Tvrtka X bi, dakle, imala neto vrijednost od 15 USD, Marvin 250 USD, Rachel 435 USD, a Beck 1000 USD.
U ovom scenariju, Rachel je izgubila 65 dolara otišla je Marvinu koji je stekao 50 dolara, i tvrtki X koja ima 15 dolara. Nadalje, ako promijenite vrijednost dionica, ukupni neto iznos Tvrtke X i Becky bit će jednak 15 USD, dakle za svaki dolar dionica ide gore, Becky će imati neto dobitak od 1 USD, a Company X će imati neto gubitak od 1 USD - tako da novac neće ući ili izaći iz sustava kad cijena mijenja.
Imajte na umu da u ovoj situaciji nitko stavite više novca u banku od tržišta. Marvin je bio veliki pobjednik, ali je zaradio sav svoj novac prije tržište se srušilo. Nakon što je prodao dionice Rachel, imao bi istu svotu novca ako dionica ode do 15 dolara ili ako dođe do 150 dolara.
Zašto se vrijednost X tvrtke povećava kada cijene dionica padaju?
Istina je da neto vrijednost tvrtke X raste kad cijena dionica padne jer kada cijena Dionice padaju, Tvrtki X postaje jeftinije otkupiti udio koji su u početku prodali Martinu.
Ako cijena dionica ide do 10 USD i oni otkupe udio od Becky, iznosit će i do 20 USD koliko su u početku prodali za 30. Međutim, ako cijena dionica krene na 70 USD i oni otkupe udio, smanjit će se za 40 USD. Primjetite to osim ako oni stvarno izvrše ovu transakciju, kompanija X ne dobije ili ne izgubi bilo kakav novac od promjena cijene dionica.
Na kraju, razmotrite Rachelinu situaciju. Ako Becky odluči prodati svoj udio kompaniji X, iz Racheline perspektive nije važno po kojoj cijeni Becky naplaćuje Company X jer će Rachel i dalje biti ispod 65 dolara bez obzira na cijenu. Ali ako tvrtka zapravo ne napravi ovu transakciju, oni su do 30 dolara i manje jedne dionice, bez obzira na tržišnu cijenu tog udjela.
Konstruirajući primjer, možemo vidjeti kamo je novac otišao, i vidimo da je tip koji je zaradio sve zarađivao prije sudar se dogodio.