Omjer rezervi je udio ukupnih depozita koji a banka drži pri ruci kao rezerve (tj. gotovina u trezoru). Tehnički gledano, omjer pričuva može biti i u obliku obveznog omjera pričuve ili dijela depozita koje banka mora držati u ruci pričuve ili omjer viška pričuve, udio ukupnih depozita koje banka odluči zadržati kao rezerve iznad i iznad onoga što mora držati.
Sada kada smo istražili konceptualnu definiciju, pogledajmo pitanje povezano s omjerom pričuve.
Pretpostavimo da je potreban omjer pričuve 0,2. Ako se dodatnih 20 milijardi dolara rezervi unese u bankarski sustav kupovinom obveznica na otvorenom tržištu, za koliko se mogu povećati depoziti po zahtjevu?
Bi li vaš odgovor bio drugačiji kada bi obvezni omjer pričuve bio 0,1? Prvo ćemo ispitati koliki je obvezni omjer pričuve.
Što je omjer rezervi?
Omjer pričuve je postotak stanja banaka štediša koje banke imaju pri ruci. Dakle, ako banka ima 10 milijuna dolara depozita, a 1,5 milijuna USD od njih je u banci, tada banka ima omjer rezervi 15%. U većini zemalja banke su obvezne držati minimalni postotak depozita u ruci, poznat kao omjer obvezne pričuve. Ovaj uspostavljeni omjer pričuve uspostavljen je kako bi se osiguralo da bankama ne ostane bez novca za podmirivanje zahtjeva za povlačenjem.
Što banke rade s novcem koji ne drže pri ruci? Oni ga posuđuju drugim kupcima! Znajući to, možemo shvatiti što se događa kad novčana masa povećava.
Kada Federalna rezerva kupuje obveznice na otvorenom tržištu, kupuje te obveznice od ulagača, povećavajući količinu novca koji ulagači posjeduju. Novac mogu sada učiniti dvije stvari:
- Stavite u banku.
- Koristite ga za kupnju (kao što je potrošačko dobro, ili financijsko ulaganje poput dionica ili obveznica)
Moguće je da će odlučiti novac staviti pod madrac ili ga sagorjeti, ali općenito će novac ili potrošiti ili staviti u banku.
Kada bi svaki ulagač koji je prodao obveznicu stavio svoj novac u banku, stanja banaka u početku bi se povećala za 20 milijardi dolara. Vjerojatno će neki od njih trošiti novac. Kada troše novac, oni u suštini prenose novac nekome drugom. Taj "netko drugi" sada će ili uložiti novac u banku ili ga potrošiti. Na kraju će svih tih 20 milijardi dolara biti stavljeno u banku.
Dakle, stanje banaka raste za 20 milijardi dolara. Ako je omjer rezervi 20%, banke su obvezne držati četiri milijarde dolara. Ostalih 16 milijardi dolara mogu posudba.
Što se događa s 16 milijardi dolara koje banke daju u kreditima? Pa, ili se vraća u banke, ili se troši. No kao i prije, novac na kraju mora pronaći svoj put do banke. Tako se stanja banaka povećavaju za dodatnih 16 milijardi dolara. Budući da je omjer rezervi 20%, banka mora držati 3,2 milijarde dolara (20% od 16 milijardi USD). Zbog toga je na raspolaganju 12,8 milijardi dolara za zajam. Imajte na umu da je 12,8 milijardi USD 80% od 16 milijardi USD, a 16 milijardi USD 80% od 20 milijardi USD.
U prvom razdoblju ciklusa banka je mogla posuditi 80% od 20 milijardi USD, u drugom razdoblju ciklusa banka je mogla posuditi 80% od 80% od 20 milijardi USD, i tako dalje. Tako iznos novca koji banka može posuditi u nekom razdobljun ciklusa daje:
20 milijardi USD * (80%)n
gdje n predstavlja u kojem se razdoblju nalazimo.
Da bismo općenito razmišljali o problemu, moramo definirati nekoliko varijabli:
Varijable
- pustiti biti količina novca koji se ubrizgava u sustav (u našem slučaju 20 milijardi USD)
- pustiti r biti omjer obvezne rezerve (u našem slučaju 20%).
- pustiti T biti ukupni iznos koji su zajmovi banke izdali
- Kao gore, n predstavljat će period u kojem se nalazimo.
Dakle, iznos koji banka može posuditi u bilo kojem razdoblju dodjeljuje:
A * (1-f)n
To podrazumijeva da je ukupni iznos kredita koji banka izdaje:
T = A * (1-r)1 + A * (1-r)2 + A * (1-r)3 + ...
za svako razdoblje do beskonačnosti. Očigledno je da ne možemo izravno izračunati iznos koji banka zajma daje za svako razdoblje i zbrojimo ih zajedno, jer postoji beskonačan broj uvjeta. Međutim, iz matematike znamo da sljedeći odnos vrijedi za beskonačni niz:
x1 + x2 + x3 + x4 +... = x / (1-x)
Primijetite da se u našoj jednadžbi svaki izraz množi sa A. Ako to izvučemo kao zajednički faktor, imamo:
T = A [(1-r)1 + (1-r)2 + (1-r)3 + ...]
Primijetite da su izrazi u uglatim zagradama identični našem beskonačnom nizu x pojmova, pri čemu (1-r) zamjenjuje x. Ako zamijenimo x s (1-r), tada je niz jednak (1-r) / (1 - (1 - r)), što pojednostavljuje na 1 / r - 1. Dakle, ukupni iznos bankovnih kredita je:
T = A * (1 / r - 1)
Dakle, ako je A = 20 milijardi i r = 20%, ukupni iznos koji banka odobrava iznosi:
T = 20 milijardi USD * (1 / 0,2 - 1) = 80 milijardi USD.
Podsjetimo da se sav posuđeni novac na kraju vraća u banku. Ako želimo znati koliko se ukupnih depozita povećava, trebamo uključiti i izvornih 20 milijardi USD koji su deponirani u banci. Dakle, ukupno povećanje je 100 milijardi dolara. Ukupni porast depozita (D) možemo prikazati formulom:
D = A + T
Ali budući da je T = A * (1 / r - 1), nakon zamjene imamo:
D = A + A * (1 / r - 1) = A * (1 / r).
Stoga nakon sve ove složenosti ostaje nam jednostavna formula D = A * (1 / r). Ako bi naš omjer obvezne rezerve bio umjesto 0,1, ukupni depoziti porasli bi za 200 milijardi USD (D = 20b * * (1 / 0,1).
Jednostavnom formulom D = A * (1 / r) možemo brzo i lako utvrditi kakav će učinak prodaja obveznica na otvorenom tržištu imati na novčanu masu.