Izraz "bijeli šum" u ekonomiji izveden je sa značenjem iz matematike i akustike. Da biste razumjeli ekonomski značaj bijelog buke, korisno je prvo pogledati njegovu matematičku definiciju.
Bijeli šum u matematici
Vjerojatno ste čuli bijeli šum, bilo u laboratoriju fizike ili, možda, zvučnom provjerom. To je ona stalna žurba poput slapa. Ponekad možete zamisliti da čujete glasove ili zvukove, ali oni traju samo trenutak, a u stvarnosti ubrzo shvaćate da zvuk nikad ne varira.
Jedna matematička enciklopedija definira bijeli šum kao "Općenito stacionarni stohastički postupak s konstantom spektralna gustoća. "To se na prvi pogled čini manje korisnim nego zastrašujuće. Međutim, njezino razbijanje na dijelove može biti iluminirajuće.
Što je "stacionarni stohastički proces? Stohastički znači slučajni, tako da je stacionarni stohastički proces postupak koji je i slučajan i nikada ne varira - uvijek je nasumičan na isti način.
Stacionarni stohastički postupak s konstantnom spektralnom gustoćom, smatra se zvučnim primjerom, slučajna konglomeracija parcele - u stvari svaki mogući pitch - koji je uvijek savršeno slučajni, ne favorizirajući jedan ili više terena još. Matematički rečeno, kažemo da je priroda slučajne raspodjele padova u bijelom šumu ta da vjerojatnost bilo kojeg koraka nije veća ili manja od vjerojatnosti drugog. Dakle, statistički možemo analizirati bijeli šum, ali ne možemo sa sigurnošću reći kada se može dogoditi određeni pitch.
Bijeli šum u ekonomiji i na burzi
Bijeli šum u ekonomiji znači potpuno isto. Bijeli šum je slučajna zbirka varijabli koje su uncorrelated. Prisutnost ili odsutnost bilo kojeg datog fenomena nema uzročno-posljedičnu vezu s bilo kojom drugom pojavom.
Učestalost bijele buke u ekonomiji često se podcjenjuje od strane investitora, koji često pripisuju značenje događajima za koje se pretpostavlja da su prediktivni ako u stvarnosti nisu povezani. Kratka prezentacija internetskih članaka o smjeru burze pokazat će sjajnost svakog pisca povjerenje u budući smjer tržišta, počevši od onog što će se dogoditi sutra na duge staze procjene.
Zapravo, mnoge statističke studije tržišta dionicazaključili su da iako smjer tržišta možda nije potpuno nasumičan je njegov sadašnji i budući smjer vrlo slabo korelirana, s jednom poznatom studijom budućeg ekonomista Nobelove nagrade Eugene Fama, korelacija manja od 0,05. Da biste koristili analogiju iz akustike, distribucija možda nije točno bijeli šum, već više poput usredotočene vrste buke koja se naziva ružičasta buka.
U drugim slučajevima povezanima s tržišnim ponašanjem, ulagači imaju gotovo suprotan problem: žele ulagati neuobičajeno neusklađena ulaganja u diverzificirati portfelj, ali takva je neusklađena ulaganja teško, možda je gotovo nemoguće pronaći jer svjetska tržišta postaju sve veća i više međusobno. Tradicionalno, brokeri preporučuju "idealne" postotke u portfelju u domaćim i stranim dionicama, daljnja diverzifikacija na dionice u velikim ekonomijama i malim gospodarstvima i različitim tržišnim sektorima, ali u Krajem 20. i početkom 21. stoljeća, klase imovine za koje je trebalo da imaju izrazito neusklađene rezultate pokazale su se koreliranim nakon svi.