Koncepcijski, ukupni faktor produktivnost odnosi se na učinkovitost i intenzivno korištenje inputa u proizvodnom procesu. Ukupna faktorska produktivnost (TFP) ponekad se naziva „multifaktorska produktivnost“ i, pod određenim pretpostavkama, može se razmišljati kao mjera razine tehnologije ili znanja.
Formula za TFP
S obzirom na makro model: Yt = ZtF (KtLt), Ukupna produktivnost faktora (TFP) definirana je na Yt/F(KtLt)
Isto tako, s obzirom na Yt = ZtF (KtLtEt, Mt), TFP je Yt/F(KtLtEt, Mt)
Ostatak Solowa je mjera TFP-a. TFP se vjerojatno vremenom mijenja. U literaturi postoji neslaganje u vezi s tim da li šokira tehnologiju preostalih mjera Solow. Napori za promjenu ulaza, poput Kt, za prilagodbu stope iskorištavanja i tako dalje, utječu na promjenu ostatka Solowa, a time i na mjeru TFP-a. Ali ideja TFP-a dobro je definirana za svaki model ove vrste.
TFP nije nužno mjera tehnologije jer TFP može biti funkcija drugih stvari poput vojne potrošnje, novčanih šokova ili političke stranke na vlasti.
"Rast produktivnosti s ukupnim faktorom (TFP) predstavlja rast proizvodnje koji se ne računa rastom inputa." - Hornstein i Krusell (1996).
Učinci na TFP
Bolest, kriminal i računalni virusi imaju male negativne učinke na TFP koristeći gotovo bilo koju mjeru K i L, premda uz apsolutno savršene mjere K i L mogu nestati.
Razlog: kriminal, bolest i računalni virusi čine da ljudi manje rade produktivan.