Odnos između ponuda novca i inflacija, kao i deflacija važan je koncept u ekonomiji. Teorija količine novca koncept je koji može objasniti ovu vezu, navodeći da postoji izravna veza između ponude novca u gospodarstvu i razine prodanih proizvoda.
Količinska teorija novca ideja je da ponuda novca u gospodarstvu određuje razinu cijena, a promjene u novčanoj ponudi rezultiraju proporcionalnim promjenama cijena.
Desna strana jednadžbe predstavlja ukupnu vrijednost dolara u ekonomiji (poznata kao nominalni BDP) u dolaru (ili drugoj valuti). Budući da se ovaj proizvod kupuje novcem, razložno je da vrijednost proizvodnje u dolaru mora biti jednaka iznosu dostupne valute puta koliko često ta valuta mijenja ruke. Upravo to navodi ova jednadžba količine.
Razmotrimo vrlo jednostavnu ekonomiju u kojoj se proizvodi 600 jedinica proizvodnje, a svaka jedinica proizvodnje prodaje se za 30 dolara. Ova ekonomija stvara 600 x 30 $ = 18.000 USD proizvodnje, kao što je prikazano u desnoj strani jednadžbe.
Sada pretpostavimo da ova ekonomija ima novac od 9.000 dolara. Ako koristi 9.000 USD valute za kupnju 18.000 dolara proizvodnje, tada svaki dolar u prosjeku mora dvaput promijeniti ruke. To je ono što lijeva jednadžba predstavlja.
Općenito, moguće je riješiti bilo koju od varijabli u jednadžbi sve dok su ostale 3 količine date, potrebno je samo malo algebre.
Jednadžba količine također se može napisati u "obliku stopa rasta", kao što je prikazano gore. Nije iznenađujuće da oblik rasta količinske jednadžbe odnosi se na promjene u količini novca dostupne u ekonomiji i promjene u brzini novca za promjene u razini cijena i promjene u izlaz.
Ova jednadžba izravno slijedi iz oblika razine jednadžbe količina koristeći neku osnovnu matematiku. Ako su dvije količine uvijek jednake, kao u obliku razine jednadžbe, tada stope rasta količina moraju biti jednake. Uz to, postotna stopa rasta proizvoda od dvije količine jednaka je zbroju postotnih stopa rasta pojedinih količina.
Teorija količine novca vrijedi ako je stopa rasta novčane mase jednaka stopi rasta u cijene, što će biti istinito ako se ne promijeni brzina novca ili stvarni izlaz kad novčana masa mijenja.
Povijesni dokazi pokazuju da je brzina novca prilično konstantna s vremenom, tako da je razumno vjerovati da su promjene u brzini novca u stvari jednake nuli.
Učinak novca na stvarni proizvod, međutim, malo je manje jasan. Većina ekonomista slaže se da dugoročno gledano, razina roba i usluga proizvedenih u nekom gospodarstvu prvenstveno ovisi o faktorima proizvodnje (rad, kapital itd.) raspoloživa i razina postojeće tehnologije, a ne količina valute koja kruži, što implicira da novčana masa ne može utjecati na stvarnu razinu proizvodnje u dugoročno gledano.
Kada razmatraju kratkoročne učinke promjene u novčanoj ponudi, ekonomisti su malo podijeljeniji od toga. Neki misle da se promjene u novčanoj ponudi odražavaju samo na promjenama cijena i to vrlo brzo, i drugi vjeruju da će gospodarstvo privremeno promijeniti stvarni proizvod kao odgovor na promjenu novca Opskrba. To je zato što ekonomisti ili vjeruju da brzina novca nije konstantna u kratkom roku ili da su cijene "ljepljive" i ne prilagođavaju se odmah promjenama u novčana masa.
Na temelju ove rasprave čini se razumnim uzeti teoriju o količini novca, gdje promjena novčane mase jednostavno vodi odgovarajućoj promjeni cijena bez učinka na ostale količine, kao pogled na to kako gospodarstvo djeluje dugoročno, ali to ne isključuje mogućnost da monetarna politika može kratkoročno imati stvarne učinke na gospodarstvo trčanje.