Kada razgovaramo o različitim vrstama tržišnih struktura, monopoli nalaze se na jednom kraju spektra, sa samo jednim prodavateljem na monopolističkim tržištima, i savršeno konkurentna tržišta nalaze se na drugom kraju, a mnogi kupci i prodavači nude identične proizvode. U skladu s tim, postoji puno srednjeg stanja za ono što ekonomisti nazivaju „nesavršenom konkurencijom“. Nestala konkurencija može potrajati nekoliko različiti oblici i posebne značajke nesavršeno konkurentnog tržišta utječu na tržišne ishode za potrošače i proizvođači.
U osnovi su monopolistički konkurentna tržišta nazvana kao takva jer se tvrtke do neke mjere natječu jedna za drugu za istu skupinu kupaca, Proizvod svake tvrtke malo se razlikuje od proizvoda svih ostalih tvrtki, pa stoga svaka tvrtka ima nešto slično mini monopolu na tržištu izlaz.
Zbog diferencijacije proizvoda (i, kao rezultat, tržišne moći), tvrtke na monopolistički konkurentnim tržištima u mogućnosti su prodati svoje proizvode po cijenama većim od graničnih troškova proizvodnje, ali slobodan ulazak i izlazak
ekonomski profit za tvrtke na monopolistički konkurentnim tržištima do nule. Osim toga, tvrtke na monopolistički konkurentnim tržištima trpe "višak kapaciteta", što znači da ne posluju s učinkovitoj količini proizvodnje. Ovo promatranje, zajedno s maržom nad graničnim troškovima prisutnim na monopolistički konkurentnim tržištima, podrazumijeva da monopolistički konkurentna tržišta ne maksimiziraju socijalnu skrb.